Was Passiert Zu Unversichert Aktien Optionen In An Akquisition

Meine Firma wird erworben: Was passiert zu meinen Aktienoptionen (Teil 2) Redakteure Hinweis: Für die Behandlung von Restricted Stock und RSUs in MA, siehe die FAQs über die Auswirkungen und Steuern. Eine andere FAQ umfasst Performance-Aktien. Ihre Firma wird erworben. Sie machen sich Sorgen um Ihren Job und Ihre wertvollen Aktienoptionen zu verlieren. In Teil 1 sahen wir die Bedeutung Ihrer Optionsberechtigung an. Teil 2 untersucht die Akquisitionsbedingungen und die Bewertung Ihres Unternehmens. Die Bedingungen für den Deal Ihr Aktienplan und die Bewilligungsvereinbarung kontrollieren die Auswirkungen auf Ihre Optionen, aber der Deal bestimmt, was die erworbene Firma Ihnen für sie geben wird. Ihr Aktienplan und die Stipendienvereinbarung kontrollieren die Auswirkungen der Akquisition auf Ihre Aktienoptionen, z. B. ob die Beschleunigung beschleunigt wird. Aber der Deal zwischen den Firmen bestimmt, was die erworbene Firma Ihnen für diese Optionen geben wird, und Ihr Aktienplan vermutlich dem Board alleinige Diskretion in dem, was passiert. Eine Stimmrechtsvertretung und eine behördliche Genehmigung können dann erforderlich sein, um die Transaktion abzuschließen. Je nachdem, wie die Akquisition strukturiert ist, könnten Ihre offenen Optionen sein: Storniert für eine Barzahlung Übergegangen in Optionen des Käufers auf der Grundlage eines Umtauschverhältnisses Ihres Unternehmensbestandes für diejenigen des Käufers links intakt, wenn Ihr Unternehmen seine Existenz als Tochtergesellschaft eines neuen Elternteils Manchmal bieten Unternehmen den Mitarbeitern die Wahl: Ausgeglichene Optionen werden entweder ausgeliehen oder ausgetauscht für offene Optionen im Erwerber ausgegeben. Abhängig von der Struktur der Akquisition, müssen Sie möglicherweise Ihre Optionen ausüben, bevor der Deal schließt. Ihr Lagerplan kann dem Vorstand die Macht geben, eine Übung zu erzwingen. Wenn ja, würden Sie erhalten, was auch immer Ihre Gesellschafter Aktionäre (z. B. Bargeld, Erwerber Lager oder eine Kombination) im Austausch für ihre Bestände erhalten. Das Schicksal der Ungedeckten Optionen Weniger Bestimmtes Das übernehmende Unternehmen kann Ihre unbesetzten Optionen für seine eigenen unbesetzten Optionen austauschen. Wenn dies der Fall ist, wird die Ausübung normalerweise ohne Unterbrechung oder Änderung fortgesetzt (außer den Beschleunigungsüberlegungen, die in Teil 1 besprochen wurden). Das übernehmende Unternehmen kann sich dafür entscheiden, Ihre unbesetzten Optionen nicht zu tauschen, wodurch sie verloren gehen. Das übernehmende Unternehmen kann sich dafür entscheiden, Ihre unbesetzten Optionen nicht zu tauschen, wodurch sie verloren gehen. Wenn Ihr Job mit dem neuen Besitzer fortfährt, erhalten Sie möglicherweise einen neuen Zuschuss von (vermutlich) nicht gedeckten Optionen im Erwerber. Dieser Zuschuss hätte keine Beziehung zu deinem alten Stipendium (in Größe oder Sperrfrist). Die Bedingungen der Optionen stimmen mit denen anderer Optionen überein, die im Rahmen des übernehmenden Unternehmensplans gewährt wurden. Sie können ein Stipendium erhalten, das ähnlich wie bei Neueinstellungen ist. Wenn ja, würde die Weste wahrscheinlich beginnen. Ein anderes, wenn auch weniger wahrscheinlich, Szenario würde beinhalten Ihre nicht gedeckten Optionen ausgegeben werden. Deal Factors, die Ihre Optionen beeinflussen Die wichtigsten Faktoren, die bestimmen, was passiert, um Ihre Optionen sind: die Bedingungen der Ziele Aktienoptionsplan und die Vereinbarung der übernehmende Unternehmen schlägt mit der Zielgesellschaft die steuerlichen Konsequenzen für den Erwerber und Verkäufer die Finanzbuchhaltung Für die Transaktion die Bereitschaft des Erwerbers, die Beteiligung von Mitarbeitern der Zielgesellschaft den Wert Ihrer Aktie im Ziel zu bewahren, verglichen mit dem des Erwerbers, die Unternehmen betreffen steuerliche Konsequenzen für die Optionsinhaber Obwohl diese Dealfaktoren außerhalb Ihrer Kontrolle liegen, Bewertung Ihres Unternehmens am meisten direkt beeinflusst, ob Sie persönlich profitieren von der Transaktion. Die Bestimmung des Deal-Wertes ist in der Regel einfach, wenn beide Unternehmen öffentlich gehandelt werden. Der Wert basiert entweder auf dem Handelspreis oder auf einer Prämie über diesem Preis. Diese öffentlich-rechtlichen Transaktionen sind fast immer als Aktien - und Nicht-Asset-Akquisitionen strukturiert, es sei denn, es handelt sich um eine Veräußerung eines Teils des Unternehmens. Der Preis, den der Käufer zahlen wird, schwankt oft zwischen dem Datum, an dem das Geschäft geschlagen wird, und seinem effektiven Datum (d. H. Dem Schlussdatum). Der endgültige Deal Preis wäre in der Regel der Preis am Schlussdatum. Public-Company-Deals sind fast immer als Aktien - und Nicht-Asset-Akquisitionen strukturiert. Wenn die Erwerber und die Zielbestände nicht öffentlich gehandelt werden, ist der Wert subjektiver. Die Parteien verhandeln einen Verkaufspreis, der auf ihrem Glauben an Wert basiert, mit Input von Bankern auf Bewertungen. Zum Beispiel kann der Erwerber die Einnahmen des Ziels in den letzten Jahren oder die erwarteten Einnahmen der Ziele langfristige Verträge, den Wert der Ziele Vermögenswerte (einschließlich der Rechte an geistigem Eigentum), etc. betrachten. Mechanik der Option Umwandlung Wenn Sie Börsenaktienoptionen (im Veräußerungsunternehmen) für Optionen im Erwerber, wandeln die Optionen typischerweise nach den ausgehandelten Werten der Zielen und der Erwerberbestände zum Zeitpunkt des Erwerbs um. Wenn ein Umtausch stattfindet, veräußern sich in der Veräußerungsfirma in der Veräußerungsoption im Rahmen des Erwerbers unveränderte Optionen und freigegeben. Der Ausübungsplan auf dem Ungeteilten wird normalerweise überführen (aber das ist nicht garantiert). Beispiel für die Anzahl der Käuferoptionen: Ihr Unternehmen wird für 100 Millionen erworben und es gibt 15 Millionen Aktien und Optionen ausstehend. Der Wert eines Anteils an Ihrem Unternehmen beträgt 2 und der Wert eines Anteils am Erwerber ist 5. Sie erhalten eine Option im Erwerber für alle 2.5 Optionen, die Sie im Ziel gehalten haben. Die in Ihrem Unternehmen gehaltenen Optionen werden dann storniert. Angenommen, Sie haben 100.000 Freizügigkeitsoptionen in Ihrem Unternehmen. Die Aktie wird ausschließlich im Umtausch für Aktien im Erwerber erworben. Nach dem oben entwickelten Verhältnis haben Sie Anspruch auf 40.000 Optionen im Erwerber (2 Ziele Wert je Aktie 5 Erwerber Wert je Aktie x 100.000 Optionen). Der Ausübungspreis wird angepasst, um den Unterschiedsbetrag pro Aktie zu berücksichtigen. Die Ausbreitung zum Zeitpunkt der Umwandlung ist kein Faktor bei der Bestimmung der Anzahl der Optionen, die Sie im Erwerber erhalten, weder ist der Ausübungspreis dieser neuen Optionen eine Gegenleistung. Während Ihr gaintaxable Verbreitung auf einer per-Option Basis ändern wird, wird es nicht in diesem Beispiel für Ihre Optionen kombiniert ändern. Beispiel für den neuen Ausübungspreis: Wenn Ihr Ausübungspreis für Optionen in Ihrem Unternehmen 1 war, wäre Ihr Ausübungspreis bei den Erwerberoptionen 2,50 (5 Erwerber Wert je Aktie 2 Target Wert je Aktie x 1 Pre-Acquisition Streichpreis). Mit den oben genannten Beträgen: Vor der Transaktion hatten Sie 100.000 Optionen mit einem eingebauten Gewinn von 100.000 100.000 Optionen x (2 Wert - 1 Ausübungspreis). Nach der Transaktion haben Sie noch einen eingebauten Gewinn von 100.000 40.000 Optionen x (5 Wert - 2,50 Ausübungspreis). Wenn Ihr Unternehmen in einer besonders starken strategischen Position gegenüber dem Erwerber ist, kann der Erwerber bereit sein, mehr für seinen Bestand zu zahlen als der aktuelle börsennotierte Preis (zum Zeitpunkt des Verkaufs des Verhandelns). Die Option-Umwandlungsberechnung (wie oben angegeben) würde einen höheren impliziten Wert für Aktien im Ziel verwenden. Dieser Wert wäre eine Funktion der Erwerberbewertung des wahren Wertes des Ziels. Prämienpreisbeispiel: Mit den oben genannten Tatsachen wird davon ausgegangen, dass der Erwerber 3 pro Aktie für das Ziel bezahlt hat, wobei er seine Aktie mit 5 Punkten pro Aktie bewertet, eine Prämie über den aktuellen Marktpreis. Anstatt 40.000 Optionen im Erwerber zu erhalten, erhalten Sie 60.000 Optionen (35 x 100.000 Optionen). Ihr Ausübungspreis in diesen Optionen wäre 1,67 (53 x 1). Dies gibt Ihnen eine Gesamtausbreitung von 199.800 60.000 Optionen x (5 Wert - 1,67 Ausübungspreis). Die Mechanik einer Option Umwandlung sind die gleichen, unabhängig davon, ob Sie in-the-money oder Unterwasser-Optionen haben. Beispiel: Der Wert des Ziels beträgt 2 pro Aktie und der Wert des Erwerbers beträgt 5 pro Aktie. Sie erhalten eine Option im Erwerber für alle 2.5 Optionen, die Sie im Ziel gehalten haben. Angenommen, Sie haben 100.000 Freizügigkeitsoptionen im Ziel. Der Bestandsbestand des Ziels wird ausschließlich für den Erwerber erworben. Durch das oben entwickelte Verhältnis hätten Sie Anspruch auf 40.000 Optionen im Erwerber. Wenn Ihr Ausübungspreis für die Optionen, die Sie in dem Ziel gehalten haben, 3 war, wäre Ihr Ausübungspreis in den Optionen des Erwerbers 7,50 (5 Erwerberwert je Aktie 2 Zielwert je Aktie x 3 Vorerwerbspreis). Das wäre noch eine Unterwasser-Option. Wenn die Optionen von fast allen Verkäuferfirmen Mitarbeiter unter Wasser sind, kann der Erwerber nur lassen diese Optionen auslaufen und neue zu dem Zeitpunkt der Akquisition (um Mitarbeiter Anreize zu bleiben) zu geben. Wenn Optionen im Ziel ausgezahlt werden, wird der verwendete Wert wahrscheinlich auf einem Black-Scholes oder einem anderen mathematischen Bewertungsmodell basieren. Diese Techniken verwenden Formeln, die eine Option nicht nur durch ihren Ausübungspreis (bezogen auf den aktuellen Wert der Aktie) bewerten, sondern auch andere Faktoren wie die Volatilität der Aktie und die erwartete Periode, die die Option ausstehend und ausübbar ist. Je länger die Periode der Option und desto volatiler die Aktie, desto höher der Wert der Option. Sogar eine Unterwasser-Option wird wahrscheinlich einen gewissen Wert in dieser Gleichung besitzen. Teil 3 deckt die steuerliche Behandlung von dem, was Sie im Austausch für Ihre Aktienoptionen erhalten. Richard Lintermans ist jetzt Steuerberater im Büro des Schatzamtes an der Princeton University. Als er diese Artikel schrieb, war er Direktor bei der Steuerberatungsgesellschaft WTAS in Seattle. Dieser Artikel wurde ausschließlich für Inhalt und Qualität veröffentlicht. Weder der Autor noch seine ehemalige Firma entschädigten uns im Austausch für seine Veröffentlichung. Der Inhalt wird als Bildungsressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Exemplar 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions nicht. Kontakt RedakteureMystockoptionen für Lizenzinformationen. Finanzberater Insights Was passiert Aktienoptionen nach einem Unternehmen erworben Aktienoptionen sind eine Form der Entschädigung, die Ihnen die Möglichkeit, Ihre Firma Aktien zu einem reduzierten Preis kaufen können. Aber was passiert mit Aktienoptionen, nachdem ein Unternehmen erworben wurde Je nachdem, ob Ihre Optionen veräußert oder unbelastet sind, können nach einer Fusion oder Erwerb ein paar verschiedene Dinge passieren. Da es viele verschiedene Arten von Plänen unter dem Dach der Aktienoptionen gibt, ist es wichtig, Ihre spezifische Situation mit Ihrem Finanzberater zu überprüfen. Gewünschte vs unbelastete Optionen Aktienoptionen können entweder ausgegeben oder nicht ausgegeben werden. Wenn Ihr Arbeitgeber die Optionen gewährt, haben sie einen Sperrplan geplant, was ist die Länge der Zeit, die Sie warten müssen, bevor Sie tatsächlich die Möglichkeit ausüben können, Aktien zu kaufen. Wenn Ihre Optionen ausgeübt werden, haben Sie die Optionen lange genug gehalten und können sie ausüben. Wenn Ihre Aktien nicht ausgegeben werden, können Sie die Optionen zum Kauf von Aktien nutzen. Ob Ihre Optionen veräußert oder nicht ausgeliefert werden, bestimmt teilweise, was mit den von Ihrem ehemaligen Arbeitgeber gewährten Aktienoptionen passiert. Behandlung von Freizügigkeitsoptionen Eine Freizügigkeitsoption bedeutet, dass Sie das Recht erworben haben, die Aktien zu kaufen. Das neue Unternehmen konnte mit Ihren Möglichkeiten ein paar Möglichkeiten verarbeiten. Ein Weg ist, um Ihre Optionen auszahlen. Der tatsächliche Betrag hängt vom Ausübungspreis der Optionen und dem neuen Preis pro Aktie ab, aber der Effekt wird der gleiche sein: um Ihre Eigenkapitalposition zu liquidieren. Das neue Unternehmen könnte auch den Wert Ihrer ausgeübten Optionen übernehmen oder durch eigene Bestände ersetzen. Beide Möglichkeiten sollten es Ihnen erlauben, weiterhin Aktienoptionen zu halten oder sich für die Ausübung zu entscheiden. Ungedeckte Aktienoptionen Mit nicht ausgelagerten Aktienoptionen, da Sie den Wert Ihrer Optionen noch nicht einmal verdient haben, könnte die übernehmende Gesellschaft die Optionen möglicherweise stornieren. Dies geschieht in der Regel aus finanziellen Gründen oder kulturelle, wenn das neue Unternehmen nie ein Eigenkapital an seine Mitarbeiter vor, sie können nicht wollen, dass jetzt ändern. Obwohl weniger wahrscheinlich, könnte die übernehmende Firma die Ausübung Ihrer nicht gedeckten Optionen beschleunigen. Dies ist nicht nur kostspielig für das Unternehmen, sondern kann auch intern Probleme verursachen, da alle Mitarbeiter sich selbst übernehmen würden, ob sie es verdient haben oder nicht. Schließlich könnte das neue Unternehmen Ihre laufenden nicht ausgelagerten Aktienoptionen übernehmen oder sie ersetzen, genauso wie für freigegebene Optionen. Sie müssen wohl noch warten, um Aktien zu kaufen, aber zumindest die nicht ausgezahlten Aktienoptionen behalten. Am Ende, was wird passieren, Ihre Aktienoptionen hängt wirklich davon ab, wie die beiden Unternehmen beschließen, die Deal und die spezifischen Bedingungen der Optionen von Ihrem Arbeitgeber zur Verfügung gestellt strukturieren. Wie Sie sehen können, gibt es komplexe finanzielle, rechtliche und Aufbewahrungsprobleme. Welche Art von Equity-Vergütung haben Sie ISOs RSUs NQSOs Um mehr darüber zu erfahren, wie Darrow Ihnen helfen kann, Ihre Eigenkapitalkompensation zu verwalten. Planen Sie eine kostenlose Beratung heute. Was geschieht auf Aktienoptionen während einer Fusion Mergers beeinflussen Mitarbeiter Aktienoptionen auf mehrere Arten. Die Gerüchte, die um den Wasserkühler herumwirbeln, sind wahr: Ihr Unternehmen verfolgt eine Fusion mit einer anderen Firma. Also, was passiert mit Ihren Aktienoptionen Als Mitarbeiter, wenn Ihr Unternehmen gab Ihnen Aktienoptionen als Teil Ihrer Vergütungspakete, wie diese nicht ausgeübten Aktienoptionen im Rahmen einer Fusion behandelt werden, hängt von einer Vielzahl von Faktoren, einschließlich Ihrer Ebene , Der Wert der Aktie, Ihre Fälligkeit Ihres Unternehmens, die Art der Branche, in der Sie arbeiten, die Art der Optionen, die Ihr Unternehmen Ihnen gewährt hat, die Wartezeitplan und in erster Linie die angegebenen Bedingungen der Fusion selbst. Accelerated Vesting Accelerated Vesting tritt oft bei einem Wechsel des Kontrollereignisses wie einer Fusion auf, wenn Ihr Unternehmen von einem anderen erworben wird oder wenn es öffentlich geht. Laut David Hornik von der Stanford Graduate School of Business gibt es zwei Formen der beschleunigten Weste: Single-Trigger und Double-Trigger. Single-Trigger beschleunigte Ausübung von Aktienoptionen passiert die Minute, die das Unternehmen zusammenführt. Double-Trigger beschleunigte Vesting passiert, wenn Ihr Unternehmen verschmilzt und Sie oder Ihr Ehepartner verlieren Ihren Job als Ergebnis. Beschleunigte Weste ist umstritten, da die Exekutive, die 8220fired8221 bekam, in seinem Lager zu bargeld, während derjenige, der 8220mehr wertvoll war, tatsächlich auf seine Anteile warten muss, um unter dem neuen Regime zu wachsen. Überprüfen Sie sorgfältig die Bedingungen Ihres Vertrages, um zu sehen, ob Ihr Unternehmen Ihnen beschleunigte Ausübung während der Fusion geben wird. Stornierung In einigen Fällen wird eine Fusion zwischen zwei Gesellschaften zur Streichung der Aktienoptionen führen. In diesem Fall informiert Sie Ihre Firma im Voraus über die Streichung bestehender Mitarbeiteraktienoptionen und gibt Ihnen ein Fenster der Zeit, in dem Sie die bereits ausgeübten Optionen ausüben können, vorausgesetzt, dass sie etwas wert sind. Wenn dies in Ihrem Fall wahr ist, stellen Sie sicher, dass Sie mit Ihrem Broker oder Finanzberater über die steuerlichen Implikationen sprechen, bevor Sie die Optionen ausüben. Cash Buyout Ausgezahlte Aktienoptionen können auch während der Fusion von der überlebenden Gesellschaft oder von der übernehmenden Gesellschaft ausgegeben werden. Auszahlungen sind für alle Beteiligten der bevorzugte Weg. Das überlebende Unternehmen vermeidet die komplexen Herausforderungen von Steuern und Verwaltung - ganz zu schweigen von der Aktienausgabe - und die Mitarbeiter erhalten eine ordentliche kleine pauschale Auszahlung. Annahme oder Substitution von Aktienoptionen Das überlebende Unternehmen kann auch die Aktienoptionen übernehmen, um eine Senkung des Eigenkapitals zu vermeiden, oder es kann seine eigenen Aktienoptionen für diejenigen des erworbenen Unternehmens ersetzen, um die Gleichförmigkeit zu gewährleisten. Auch hier werden diese Entscheidungen von Fall zu Fall getroffen. Die Wahl hängt oft davon ab, ob die überlebende Gesellschaft eine Körperschaft des öffentlichen Lebens ist und welche Maßnahmen im Rahmen des gesetzlichen Steuergesetzes fiskalistischer umsichtig sind. Referenzen Über den Autor Emma Cale schreibt seit 2000 professionell. Ihre Arbeit ist in NOW Magazine, HOUR Magazine und der Globe and Mail erschienen. Cale hält einen Bachelor of Arts in Englisch von der University of Windsor und erweiterte schriftliche Zertifikate aus dem Canadian Film Center und der National Theatre School of Canada. Foto-Credits Die Antwort variiert sehr, so dass die Antwort isn039t einfach, aber es gibt ein paar Basis-Fällen, die es hilfreich sein kann, zu verstehen. Das erste, was zu verstehen ist, was ist der Wert der verbleibenden und ungedeckten Optionen unabhängig davon, ob es in bar oder Lager bezahlt wird. Im Allgemeinen wird der Wert und der nicht genutzte Wert beibehalten. Dann ist die Frage, welche Form die Zahlung hat: In einem Geldgeschäft (dh wo die Einkaufsgesellschaft alle Bargeld an die erworbenen Company039s Aktieninhaber zahlt, um das Unternehmen zu erwerben), werden die im Rahmen der erworbenen Gesellschaft ausgeübten Optionen in der Regel ausgegeben, dh die Mitarbeiter erhalten einen Scheck auf ihren Wert. Ungedeckte Optionen werden oft in Optionen der Einkaufsgesellschaft umgewandelt (d. H. Der Ausübungspreis und die Anzahl der Optionen werden sich ändern, aber der gesamte Papierwert bleibt gleich). Vesting-Fahrpläne bleiben in der Regel genau die gleichen, aber manchmal sind angepasst, um zu berücksichtigen, wie die Einkaufsgesellschaft verwaltet Aktien. In einem Aktiengeschäft (d. h. wo die Einkaufsgesellschaft die erworbene Gesellschaft auf Lager bezahlt), werden alle Optionen, die in der erworbenen Gesellschaft in die erworbene Gesellschaft umgewandelt werden, typischerweise in Optionen in die Einkaufsgesellschaft umgewandelt, wobei der gleiche Teil ausgegeben und nicht ausgegeben wird. In einem Cash-Stock Combo-Deal wird ein Teil des Erlöses in bar bezahlt und einige auf Lager, was häufig dazu führt, dass der Mitarbeiter einen Scheck auf einen Teil des Wertes der Option039 erhält und der Rest des Wertes in Optionen in der Einkaufsgesellschaft umwandelt . Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, diese Angebote strukturieren und Mitarbeiter ausgezahlt werden können. In allen drei Situationen haben erworbene Mitarbeiter in der Regel nach dem Abschluss der Transaktion Optionen in der Einkaufsfirma. Ein paar Notizen: In einigen Fällen kann es eine Beschleunigung über den Kontrollwechsel geben. Wenn ein Mitarbeiter eine Änderung der Kontrollbestimmungen in ihrer Vereinbarung hat, kann ein Teil der Bestände sofort bestehen, wenn die Bedingungen der Rückstellung erfüllt sind. In der Technologie-Start-ups Änderung der Kontrolle Bestimmungen sind in der Regel nur für einige Führungskräfte gewährt, oft diejenigen, die wahrscheinlich verlieren ihre Arbeitsplätze im Falle einer Akquisition (z. B. CFO), aber dies kann sehr unterschiedlich sein. Die Erwerb von Unternehmen haben oft einen großen Anreiz, die Angestellten, die sie erworben haben, zu quoten, und werden manchmal zusätzliche Aktien - oder Bargeldanreize gewähren, insbesondere für wichtige Mitarbeiter - oft als Retention Boni bezeichnet. Im Rahmen eines Akquisitionsvertrages wird eine gewisse Betrachtung oft als Retentionspool beiseite gelegt. 40.3k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion